Криптовалютный рынок ждет бум деривативов

[YugoS 145]

Под катом моё скромное мнение по поводу этого добра:

Спойлер

Долгожданное появление криптовалютных и биткоин деривативов - это наверное реально лучшее, что может случиться с биткоином и криптой за последние годы. В таком случае в крипту пойдут настоящие институционалы рынка, а не только среднего пошиба хедж-фонды. 

Правда сюдя по действиям SEC, регулятор не отчаивается завернуть эти идеи и по прежнему пытается не пустить (с большой долей успеха кстати) всё это добро на рынок. Это делают успешно регуляторы и в других странах. Так что тут реально непростая борьба с главным призом, будет ли ещё больший криптовалютный пузырь или нет.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США уже второй год не решается одобрить регистрацию биржевых фондов (ETF) на биткоин, но аналитики уверены: в ближайшие месяцы нас ждет взрывной рост рынка криптовалютных деривативов. Достаточно взглянуть на заголовки новостей — большие и малые компании по всему сектору активно готовятся к запуску собственных инструментов или сервисов, связанных с торговлей цифровыми активами.

 

Более того, такие инструменты уже пользуются успехом на альтернативных рынках. С ноября прошлого года, когда американская биржа LedgerX представила биткоин-фьючерсы, объем торгов на платформе вырос в семь раз. За первую неделю было открыто всего 176 контрактов, но каждый следующий месяц их число росло минимум на 40%, и в данный момент на торгуется около 2000 открытых срочных контрактов на биткоин.

Кто будет первым?

В марте президент CBOE Крис Конканнон заявил, что «криптовалюты — это надолго», и представил план по запуску «комплекса криптовалютных инструментов». А генеральный директор CBOE Эд Тилли, выступавший на той же конференции, рассказал, что биржа заинтересована в выпуске биткоин-облигаций (ETN) и индексных фондов (ETF).

Криптовалютный инвестиционный фонд Grayscale investments тоже добился неплохих результатов в прошлом году и теперь намерен еще больше внимания уделять деривативам. В марте инвестиционная компания Grayscale Investments запустила четыре новых криптовалютных фонда для инвестиций в Ripple, Bitcoin Cash, лайткоин и эфир.

Нью-йоркская компания TrueEx первой получила одобрение Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) на размещение свопов на биткоин. Сейчас биржа совместно с блокчейн-стартапом Consensys работает над созданием регулируемого рынка криптовалютных деривативов, прежде всего привязанных к эфиру. TrueEx надеется создать «инфраструктуру, необходимую для повсеместного принятия цифровых активов институциональным сообществом».

Нельзя не вспомнить и о Goldman Sachs: недавно компания наняла криптовалютного трейдера, сделавшего имя на деривативах, чтобы с его помощью разобраться, чего хотят потенциальные инвесторы.

Как криптовалютные деривативы изменят рынок

По оценкам учредителя инвестиционной компании EXANTE Алексея Кириенко, в случае легитимизации SEC криптовалютных ETF-фондов капитализация рынка за пару лет вырастет с нынешних 400 млрд долларов до 2−3 трлн.

Распространение новых инструментов способно очень сильно сказаться на рынке, и как минимум по двум причинам.

1. Появление деривативов может привести к быстрому росту ликвидности и объема торгов на рынке.

Руководство CBOE прямо говорит, что их «криптовалютный комплекс» будет включать в себя не только производные биткоина, но и инструменты на основе лайткоина и эфира, а пополнить депозит с помощью эфира и Zcash можно уже сегодня. В компании надеются, что такой подход повысит осведомленность инвесторов об альтернативах биткоину.

К сожалению, сегодня почти все внимание институциональных инвесторов достается биткоину, что хорошо видно по разрыву в объемах торгов у трех лидеров рынка. Когда капитализация биткоина достигла 8,3 млрд долларов, для эфира этот показатель был почти на 70% ниже. XPR, третья криптовалюта в рейтинге, отставала еще сильнее: ее рыночная капитализация составляла всего 0,5 млрд долларов. Производные инструменты помогут инвесторам побороть страх перед альткоинами, а стабильный приток капитала должен постепенно снизить их волатильность.

2. Появление широкого спектра деривативов на цифровые активы может сдвинуть с мертвой точки процесс криптовалютного регулирования.

Уже сейчас крупнейшие криптовалютные биржи США заявляют, что готовы к созданию единой нормативной базы. В конце концов, если на традиционном финансовом рынке появятся инструменты, основанные на криптовалютах, это только ускорит их повсеместное принятие — и, возможно, позволит обуздать пресловутую волатильность цен.

Изменено 6 июня, 2018 пользователем YugoS

[dropper 0]

Присоединяйтесь в нашу группу со всеми актуальными раздачами криптовалют! https://t.me/crypto_droppz  

Изменено 6 сентября, 2021 пользователем dropper